plenruvi
  • Runa
  • parkettservice
  • agroliga
  • xbroker
  • Polirem
  • westway
  • itrends
  • Viva
  • papacarlo
  • coreal
  • sergiocotti
  • libra

GPW InfoStrefa

Pozyskanie inwestora

Jak pozyskać inwestora

Przygotowanie strategii - opisu działalności i plan rozwoju

Pierwszym zadaniem Firmy, na drodze pozyskania kapitału, jest odpowiedz na pytanie czy właściciele Firmy gotowi są na przyjęcie nowego udziałowca/akcjonariusza i podzieleniem się prawami i obowiązkami. Jeśli odpowiedz jest pozytywna to można przystępować do przygotowania dokumentacji. Początkiem do sporządzenia dokumentacji jest określenie celów i sposobów ich osiągnięcia – na dobry początek przygotowania strategii. Dokument Strategia Firmy powinien zawierać: cele Firmy, opis sposobu funkcjonowania i zarabiania pieniędzy, opis produktów lub usług, opis sektora, konkurencji, sposób osiągnięcia celów, niezbędne nakłady sił i środków, precyzyjne określenie potencjału firm i, warunki rynkowe , potrzeby kapitałowe – ile pieniędzy potrzeba na realizację strategii, prognozy , opis kierownictwa i jego doświadczenia. Propozycja dla inwestora powinna być dobrze przygotowana.

 

Wybranie konsultanta

W przygotowywaniu Strategii można skorzystać z usług konsultanta, jednakże to zarząd lub właściciele powinni utożsamiać się ze Strategią. Strategia powinna być traktowana przez Zarząd Firmy jak ich własna. Konsultant skoryguje poszczególne działania i dostosuje je do praktyki rynkowej. Zadaniem konsultanta jest spowodowanie aby Firma zrozumiała główne zasady procesu pozyskania pieniędzy, przygotowanie dokumentacji zgodnie z praktyką rynkową.
Jak wybrać konsultanta? Celowe jest dobór konsultanta, który ma doświadczenie w prowadzeniu podobnych spraw i osiągnięcia w doborze inwestorów i pozyskaniu finansowania. Konsultantem może być wyspecjalizowana firma ale i księgowy, finansista, kolega-biznesmen. Pieniądze płacone dla Konsultanta są niewspółmiernie niższe niż korzyści otrzymywane od inwestorów.

 

Sprawdzenie konkurencyjności strategii w porównaniu z firmami konkurentami.

Rozwój firmy opisany w strategii powinien być na tyle atrakcyjny aby zainteresować potencjalnych inwestorów. Zwyczajowo inwestorzy oczekują aby Firm rozwijała się szybciej niż sektor w którym funkcjonuje, aby zarząd był kompetentny i na tyle przedsiębiorczy aby mógł rozwiązać występujące problemy. Planowany zwrot z kapitału powinien być atrakcyjniejszy niż osiągany przez konkurentów.

 

Wybranie inwestorów wśród Funduszy, Aniołów Biznesu i inwestorów indywidualnych.

Inwestorzy na rynku finansowym dzielą się na klika grup:
Fundusze : Private Equity lub Venture Capital, Asset Management, fundusze branżowe,
Aniołowie Biznesu – domy maklerskie, grupy inwestorów, przedsiębiorstwa z wyodrębnionym funduszem na inwestycje , osoby fizyczne.
Pośrednicy typu : Biura Maklerskie i Doradcy Finansowi
Prywatni inwestorzy
Każda z tych grup ma określone cele i preferencje. Przed wyborem inwestorów należy sprawdzić czy profil inwestycji zgadza się z ich polityka inwestycyjną, kwota inwestycji odpowiada ich kryteriom i brak konfliktu interesów , np. finansowania konkurentów.
Najważniejszym aspektem “chodzenia po rynku w celu pozyskania pieniędzy” jest weryfikacja wyceny biznesu. Istnieje szereg metod wyceny biznesu, najczęściej stosowana a zarazem odzwierciedlająca aktualna sytuację, jest wycena porównawcza do innych podobnych firm lub firm publicznych. Metoda ta odzwierciedla ile teraz można zarobić pieniędzy bez liczenia przyszłych dochodów na papierze. Rozmowy z wieloma inwestorami pozwalają wycenę przedstawić w świetle wymagań rynku, co często może oznaczać, że dostosować się do wyceny obowiązującej na rynku.
Drugą sprawą jest zaznajomienie się z oczekiwaniami i preferencjami inwestorów. Na spotkaniu dowiemy się jakie są priorytety inwestora, na co zwraca uwagę i jakich biznesów szuka. Nawet jeśli nie zdecydujemy się na współpracę z inwestorem – to nawiązaliśmy kontakt, który będziemy mogli odnowić w nadarzającej się okazji.

 

Przedstawienie projektu przed inwestorami

Należy bardzo starannie przygotować się do rozmów z inwestorami. Inwestorzy maja bardzo dużo spotkań z firmami i w lot wychwycą ważne kwestie. Jeśli są wątpliwości lub konflikt interesów ze strony Firmy to należy to zgłosić. Niedomówienia lub przemilczenie ważnych informacji będzie potraktowane jako chęć zmylenia inwestorów i drugiego spotkania nie będzie. Cień rzucony na wiarygodność Firmy od razu ją dyskredytuje.
Jeśli inwestorzy będą zainteresowani to będą zgłoszone dalsze pytania o dodatkowe informacje. Następnie przychodzi czas na spotkania przedstawicieli funduszu z zarządem Firmy, projekt zostaje wstępnie zaakceptowany do finansowania i rozpoczyna się nad nim wspólna praca.

 

Inwestorzy badają Firmę - due diligence

Na tym etapie inwestor przeprowadza badanie firmy (zwane due dilligence), obejmujące analizę biznesu, audyt finansowy i prawny, analizę organizacyjną. Wymaga to wielu informacji. W procesie due dilligence bierze udział kierownictwo Firmy.

 

 

Negocjacje z inwestorami

Jeśli inwestor uzna, że w Firmę można zainwestować pieniądze, przechodzimy do następnego etapu - negocjacji, w których inwestor i władze Firmy ustalą warunki inwestycji. Chodzi w szczególności o określenie udziałów stron, ich praw i obowiązków, reprezentacji w kierownictwie Firmy, zasady wynagrodzenia kierownictwa oraz ustalenie ostatecznej ceny, za jaką inwestor nabywa określony udział/akcje w Firmie. Uwaga – Firma musi być spółka kapitałową. W rzeczywistości, zarys głównych warunków oraz oczekiwana cena transakcji, uwzględnione są w umowie inwestycyjnej między stronami na etapie due dilligence.

 

Podpisanie umowy inwestycyjnej

Jeśli negocjacje i due dilligence zakończą się pomyślnie przychodzi czas na jej podpisanie i do firmy trafia potrzebny kapitał.
W niektórych przypadkach wejście kapitałowe przyjmie formę prostego podniesienia kapitału zakładowego w Firmie. Mogą być tu jednak wykorzystane inne sposoby wejścia kapitałowego. Jednym z najbardziej popularnych jest stworzenie nowej spółki i wniesienie do niej aportem firmy lub zorganizowanej części przedsiębiorstwa przez przedsiębiorcę z jednej strony, oraz gotówki przez inwestora z drugiej strony.

 

Pozyskanie pieniędzy i realizacja inwestycji

Po podpisaniu umowy inwestycyjnej następuje realizacja strategii i realizowana jest inwestycja w formie przekazania pieniędzy zgodnie z umowa inwestycyjną.
Przedstawiony proces inwestycyjny - od chwili rozpoczęcia do momentu przekazania pieniędzy na konto spółki - trwa zwykle kilka miesięcy.
Aktywna postawa zarządu Firmy i sprawna współpraca z inwestorem wpływa na przyspieszenie tego procesu.
Sukces procesu pozyskania inwestora w dużej mierze zależy od:
• Jakości materiałów inwestycyjnych,
• Przygotowania przedsiębiorcy i zrozumienie przez niego całego procesu,
• Sposobu realizacji tego procesu,
• Szybkiej reakcji na zapytania inwestora,
• Profesjonalnych doradców.

KP Dragon Index

# Company Code Sector Shares Outstanding Loc. FX Price Market capitalization Weight Free float Free float
Weight (%)
Local ($) (local m) ($m) (%) ($m)
1 Astarta Holding AST PW Food & Agriculture (Sugar) 25,000,000 PLN 454.0 17.83 1,612 445.6 6.68% 36.21% 161.4 7.43%
2 Centrenergo CEEN Utilities (Electricity Generation) 369,407,108 UAH 11.02 0.43 4,070 159.8 2.39% 21.70% 34.68 1.60%
3 DUPD DUPD LN Construction & Real Estate (Development) 109,361,515 GBP 5.34 0.21 17.77 22.94 0.34% 53.10% 12.18 0.56%
4 Ferrexpo FXPO LN Metals & Mining (Iron Ore) 588,624,142 GBP 91.63 3.60 1,640 2,118 31.73% 25.90% 548.4 25.25%
5 Industrial Milk Company IMC PW Food & Agriculture (Crop growing) 31,300,000 PLN 71.95 2.82 319.9 88.42 1.32% 31.30% 27.67 1.27%
6 JKX Oil & Gas JKX LN Oil & Gas 171,723,145 GBP 4.44 0.17 23.18 29.92 0.45% 22.35% 6.69 0.31%
7 Kernel Holding KER PW Food & Agriculture (Sunflower oil) 81,941,230 PLN 434.4 17.06 5,057 1,398 20.94% 61.87% 864.7 39.80%
8 MHP MHPC LI Food & Agriculture (Poultry) 106,781,794 USD 263.6 10.35 1,105 1,105 16.56% 36.60% 404.5 18.62%
9 Motor Sich MSICH Manufacturing (Aircraft engines) 2,077,990 UAH 2,526 99.18 5,249 206.1 3.09% 19.06% 39.28 1.81%
10 Ovostar Union OVO PW Food & Agriculture (Eggs) 6,000,000 PLN 753.3 29.58 642.0 177.5 2.66% 31.80% 56.43 2.60%
11 Raiffeisen Bank Aval BAVL Financials (Banking) 61,495,162,580 UAH 0.27 0.01 16,757 657.9 9.86% 1.70% 11.18 0.51%
12 Ukrnafta UNAF Oil & Gas 54,228,510 UAH 124.5 4.89 6,751 265.1 3.97% 2.00% 5.30 0.24%
  Total or Average              6,674  100%  32.55%  2,172  100%

CookiesAccept

UWAGA! Ten serwis używa cookies i podobnych technologii.

Chcesz dowiedzieć się wiecej ? Czytaj więcej…

Zrozumiałem

W ramach naszej witryny stosujemy pliki cookies w celu świadczenia Państwu usług na najwyższym poziomie, w tym, w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Państwa urządzeniu końcowym. Możecie Państwo dokonać w każdym czasie zmiany ustawień dotyczących cookies.